Types d’ordres : au marché, limite et stop

Il existe deux grands types d’ordres en trading. Un ordre au marché ouvre la position immédiatement, au prix disponible à l’instant. Un ordre en attente patiente jusqu’à ce que le prix atteigne un niveau que vous avez choisi, puis ouvre la position automatiquement. Les ordres en attente se déclinent en quatre variantes : buy limit (achat limite), sell limit (vente limite), buy stop (achat stop) et sell stop (vente stop). Le choix se résume à une seule question : voulez-vous un meilleur prix que le prix actuel, ou voulez-vous suivre un mouvement une fois qu’il a franchi un niveau ?

L’ordre au marché : la vitesse avant tout

Un ordre au marché signifie « maintenant, au prix actuel ». Un achat s’exécute à l’Ask et une vente au Bid : vous payez donc le spread dès l’entrée, comme l’explique l’article spread et effet de levier.

Utilisez-le quand être en position compte davantage que le prix exact. Sur un marché calme et liquide, l’exécution correspond presque exactement à ce que vous voyez à l’écran ; autour des grandes annonces ou à l’ouverture de la semaine, elle peut s’écarter de la dernière cotation. Cet écart s’appelle le slippage (glissement), et il peut jouer dans un sens comme dans l’autre.

Les ordres en attente : quatre types, une seule règle

Un ordre en attente est une instruction laissée sur la plateforme, et une seule règle permet de classer les quatre types :

• Les ordres limites attendent un meilleur prix : acheter sous le prix actuel, ou vendre au-dessus.
• Les ordres stop attendent une cassure : acheter au-dessus du prix actuel, ou vendre en dessous.

On obtient ainsi quatre combinaisons :

• Buy limit : placé sous l’Ask actuel. Vous anticipez un repli vers un support, puis une hausse.
• Sell limit : placé au-dessus du Bid actuel. Vous anticipez une montée vers une résistance, puis une baisse.
• Buy stop : placé au-dessus de l’Ask actuel. Vous anticipez qu’une cassure de la résistance prolongera la hausse.
• Sell stop : placé sous le Bid actuel. Vous anticipez qu’une cassure du support prolongera la baisse.

Les ordres d’achat sont déclenchés par l’Ask, les ordres de vente par le Bid. Si votre graphique trace le Bid ou un prix moyen, un ordre peut se déclencher un peu avant ou un peu après que la bougie semble toucher votre niveau, avec un écart qui peut aller jusqu’au spread.

Ordre limite ou ordre stop : un exemple chiffré sur EURUSD

Supposons qu’EURUSD cote 1.0850 au Bid et 1.0851 à l’Ask, soit un spread d’un pip. Un support se trouve vers 1.0820, une résistance vers 1.0890, et le dernier plus haut est à 1.0895. Quatre traders lisent ce graphique de quatre façons :

• Un buy limit à 1.0820 ne s’exécute que si l’Ask baisse de 31 pips (1.0851 − 1.0820).
• Un sell limit à 1.0890 ne s’exécute que si le Bid monte de 40 pips (1.0890 − 1.0850).
• Un buy stop à 1.0900 ne s’exécute que si l’Ask casse le plus haut, à 49 pips de distance (1.0900 − 1.0851).
• Un sell stop à 1.0800 ne s’exécute que si le Bid casse le support, à 50 pips de distance (1.0850 − 1.0800).

Suivons le buy limit jusqu’au bout. Le trader utilise 0.10 lot, taille à laquelle un pip d’EURUSD vaut 1 $ (10 000 unités × 0.0001), comme le montre l’article lots et valeur du pip. Le stop loss est placé à 1.0790 et le take profit à 1.0880 :

• Risque : 1.0820 − 1.0790 = 30 pips × 1 $ = 30 $.
• Objectif : 1.0880 − 1.0820 = 60 pips × 1 $ = 60 $.
• Une position acheteuse se clôture au Bid : le take profit est donc atteint quand le Bid touche 1.0880.

Si le prix ne redescend jamais à 1.0820, il ne se passe rien : pas de trade, pas de coût, pas de gain. Le trader du buy stop fait le compromis inverse : son ordre ne s’exécute qu’après la cassure, à un prix plus élevé, et une fausse cassure ramène directement le prix vers son stop loss.

Gaps et marchés rapides : le comportement de chaque ordre

La différence apparaît quand le prix va vite :

• Un ordre limite est conçu pour s’exécuter à votre prix ou à un meilleur prix. Son risque : ne jamais être exécuté.
• Un ordre stop devient un ordre au marché une fois déclenché : il s’exécute donc au prochain prix disponible. Après un gap de week-end ou un mouvement brutal sur une annonce, ce prix peut être moins bon que votre niveau.

Exemple : un sell stop est placé à 1.0800 avec un stop loss à 1.0830, et le marché ouvre le lundi à 1.0780. L’ordre se déclenche mais s’exécute vers 1.0780, 20 pips plus bas que prévu. La distance jusqu’au stop loss passe de 30 à 50 pips, si bien que le risque sur 0.10 lot passe de 30 $ à 50 $. Un stop loss étant lui-même un ordre stop, la même chose peut se produire à la sortie : c’est pourquoi les niveaux de stop loss et take profit doivent laisser de la place aux fluctuations normales de l’instrument.

Les ordres qui gèrent une position ouverte

Une fois la position ouverte, d’autres outils prennent le relais :

• Le stop loss clôture la position sur une perte acceptée à l’avance.
• Le take profit la clôture sur votre objectif.
• Le stop suiveur (trailing stop) suit le prix à la distance que vous fixez, à mesure qu’il évolue en votre faveur.
• La clôture partielle retire une partie du volume et laisse le reste courir.

Attachez le stop loss et le take profit à l’ordre en attente lui-même : la position est ainsi protégée dès la seconde où elle est exécutée.

Les erreurs courantes avec les ordres en attente

• Confondre limite et stop. Un buy limit au-dessus du prix actuel reviendrait à demander d’acheter plus cher, ce qui est le rôle d’un buy stop.
• Oublier ses anciens ordres. Un ordre en attente placé la semaine dernière peut s’exécuter ce soir sur une annonce que vous n’avez pas suivie. Passez vos ordres ouverts en revue chaque jour.
• Placer ses ordres pile sur les chiffres ronds. Les ordres s’accumulent sur des niveaux comme 1.0800, et le prix réagit souvent quelques pips avant.
• Choisir la taille à l’instinct. Calculez le volume à partir de la distance de votre stop et du montant que vous acceptez de perdre ; le calculateur de taille de position fait le calcul pour vous.

Passer ses ordres sur IKLIL MARKETS

La plateforme web d’IKLIL MARKETS fonctionne dans le navigateur, sur ordinateur comme sur téléphone, et s’installe comme une application sur iPhone, Android et ordinateur. Elle prend en charge les ordres au marché et les quatre ordres en attente, avec stop loss et take profit sur chaque position, stop suiveur, clôture partielle et alertes de prix. Une alerte convient lorsque vous voulez être prévenu qu’un niveau est atteint tout en gardant la décision pour vous. Découvrez les fonctionnalités de la plateforme et les conditions de trading, et entraînez-vous d’abord à chaque type d’ordre sur le compte démo gratuit.

Note sur les risques

Les ordres en attente s’exécutent automatiquement, souvent quand vous ne regardez pas l’écran. Les CFD se négocient avec effet de levier, qui amplifie les pertes autant que les gains, et vous pouvez perdre rapidement la totalité de votre solde. Ne tradez qu’avec de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre, et lisez l’avertissement sur les risques avant de commencer.