Compte islamique : le compte sans swap expliqué

Un compte de trading islamique, généralement appelé compte sans swap (swap-free), est un compte qui ne facture pas de swap sur les positions conservées d’un jour à l’autre. Le swap est l’ajustement de financement quotidien que supportent normalement les positions CFD à effet de levier d’une journée de trading à la suivante. Sur un compte sans swap, les mouvements de prix, les spreads et la marge fonctionnent exactement comme sur un compte standard ; seule disparaît cette ligne liée aux intérêts. Certains traders veulent un compte sans intérêts overnight pour des raisons religieuses, d’autres gardent simplement leurs positions plusieurs jours et veulent un coût de moins. Cet article explique le fonctionnement de ce compte. Il ne donne pas d’avis religieux : savoir si un compte donné correspond à vos convictions est une décision que chaque trader prend pour lui-même.

Qu’est-ce que le swap en trading ?

Lorsque vous tradez un CFD avec effet de levier, vous contrôlez une position bien plus grande que la marge engagée, comme l’explique l’article qu’est-ce qu’un CFD. Garder cette position ouverte d’une journée de trading à la suivante a un coût de financement, que le courtier règle par un ajustement quotidien appelé swap, ou rollover.

Sur le forex, le swap reflète l’écart entre les taux d’intérêt des deux devises de la paire. Acheter EURUSD revient à détenir des euros contre des dollars empruntés : le résultat dépend du taux de l’euro moins celui du dollar, corrigé de la majoration propre au courtier. Les points clés :

Chaque instrument a deux taux de swap : l’un pour les positions acheteuses (long), l’autre pour les positions vendeuses (short).
Un swap peut être un débit ou un crédit. À cause de la majoration, les deux côtés sont souvent négatifs.
Il ne s’applique qu’aux positions encore ouvertes à l’heure du rollover quotidien. Un trade ouvert et clôturé dans la même journée ne paie pas de swap.
Le week-end est financé lui aussi. Certains courtiers comptent trois jours en une seule nuit de la semaine, souvent le mercredi, d’autres facturent chaque jour calendaire. Dans les deux cas, une position conservée une semaine entière est financée sur sept jours.

Comment se calcule le swap : un exemple chiffré

Les plateformes affichent généralement le swap déjà converti en montant par lot et par nuit, mais il est utile de voir d’où vient ce chiffre.

Supposons que vous achetiez 0.10 lot d’EURUSD à 1.0800. Cela représente 10 000 euros, soit une position de 10 800 $ (10 000 × 1.0800). Admettons que le taux de financement net côté achat, c’est-à-dire l’écart de taux plus la majoration, soit de 2,5 % par an, et rappelons que les marchés monétaires de ces deux devises comptent l’année sur 360 jours :

Coût annuel : 10 800 × 2,5 % = 270 $.
Une nuit : 270 ÷ 360 = 0,75 $, ce qu’une plateforme afficherait comme un swap d’environ −7,50 USD par lot entier.
Trente nuits : 0,75 × 30 = 22,50 $.
Quatre-vingt-dix nuits : 0,75 × 90 = 67,50 $.

Sur cette taille, un mouvement de 60 pips vaut 60 $ : trois mois de financement coûteraient donc plus que ce mouvement tout entier. Pour un trader qui garde ses positions pendant des semaines, le swap est une vraie composante du coût. Sur un compte sans swap, la même position conservée pendant les mêmes quatre-vingt-dix nuits ne supporte aucun swap.

Ce que change un compte sans swap, et ce qu’il ne change pas

Aucun swap n’est facturé sur les positions conservées overnight. Sur la plupart des comptes sans swap, le swap positif n’est pas crédité non plus.
Tout le reste est identique : le spread, le levier, les exigences de marge, ainsi que les niveaux d’appel de marge et de stop-out du compte, présentés dans l’article appel de marge et stop-out.
Les gains et pertes liés aux mouvements de prix ne changent pas. Un compte sans swap supprime une ligne de financement, pas le risque de marché.
Certains courtiers remplacent le swap par des frais fixes de détention ou d’administration au-delà d’un certain nombre de jours, élargissent les spreads ou limitent les instruments couverts. Les conditions comptent davantage que le nom du compte.

Pourquoi certains traders choisissent un compte sans swap

Des raisons religieuses. Certains traders musulmans préfèrent ne pas payer ni percevoir d’intérêts, et un compte sans intérêts overnight est la réponse qu’apportent de nombreux courtiers. Traders et savants ne partagent pas tous le même avis sur ce qu’un tel compte exige : chaque trader décide donc pour lui-même, souvent avec une personne dont il reconnaît le savoir.
La durée de détention. Les swing traders et les traders de position qui gardent leurs trades ouverts des jours ou des semaines voient les swaps s’accumuler, comme le montre l’exemple. Sans eux, le coût d’un trade se résume au spread.
La prévisibilité. Les taux de swap changent quand les banques centrales modifient leurs taux d’intérêt. Sans swap, le coût de détention d’une position ne dépend plus de ces décisions.

Ce qu’il faut vérifier avant d’ouvrir un compte sans swap

Existe-t-il des frais de remplacement, comme des frais de détention quotidiens ou des frais d’administration, et à partir de quel jour s’appliquent-ils ?
Quels instruments sont couverts : le forex seulement, ou aussi les métaux et les cryptomonnaies ?
Les spreads ou d’autres conditions diffèrent-ils de ceux du compte standard ?
Une durée maximale est-elle imposée à une position ouverte ?
Disposez-vous de la même plateforme, des mêmes ordres et des mêmes outils que sur les autres comptes ?

Le compte Islamique (Swap-Free) chez IKLIL MARKETS

IKLIL MARKETS propose quatre types de comptes réels : Standard, Islamique (Swap-Free), Pro et Elite. Le compte Islamique (Swap-Free) ne facture aucun swap, c’est-à-dire le financement overnight décrit plus haut, et comme tous les types de comptes il n’applique aucune commission de trading séparée. Il fonctionne sur la même plateforme web que les autres comptes, avec les paires de devises, l’or et l’argent, et des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l’Ethereum, le tout négocié sous forme de CFD. Le premier dépôt, les spreads et les niveaux de chaque compte sont publiés sur la page comptes de trading, et les autres coûts dans les conditions de trading. Pour essayer la plateforme avant de déposer, commencez par le compte démo gratuit.

Note sur les risques

Supprimer le swap ne supprime pas le risque. Les CFD sont des produits à effet de levier : les pertes grossissent aussi vite que les gains, et vous pouvez perdre rapidement la totalité de votre solde. Ne tradez qu’avec de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre, et lisez l’avertissement sur les risques avant d’ouvrir un compte.