عقود الفروقات CFD: ما هي وكيف يعمل تداولها؟
عقود الفروقات (CFD، من الإنجليزية Contract for Difference) اتفاق بينك وبين شركة الوساطة على تسوية الفرق بين سعر فتح الصفقة وسعر إغلاقها نقداً، دون أن تمتلك الأصل نفسه. إذا اشتريت وارتفع السعر ربحت الفرق، وإذا هبط خسرته، والعكس إذا فتحت صفقة بيع. بهذه الأداة يتداول كثيرون اليوم أزواج العملات والذهب والعملات الرقمية من حساب واحد، وفهمها جيداً هو الخطوة الأولى قبل أي صفقة.
كيف يعمل تداول عقود الفروقات؟
يتبع سعر العقد سعر الأداة في السوق، ولكل صفقة ثلاثة عناصر: السعر عند الفتح والإغلاق، والحجم باللوت، وحجم العقد، أي عدد الوحدات في اللوت الواحد. يختلف حجم العقد بين الأدوات: 100,000 وحدة من العملة الأساس في أزواج الفوركس عادةً، و100 أونصة في الذهب. أما معادلة النتيجة فواحدة في كل الأسواق:
- صفقة الشراء: الربح أو الخسارة = (سعر الإغلاق − سعر الفتح) × حجم العقد × عدد اللوتات.
- صفقة البيع: الربح أو الخسارة = (سعر الفتح − سعر الإغلاق) × حجم العقد × عدد اللوتات.
مثال: اشتريت 1 لوت من EURUSD عند 1.1500 وأغلقت عند 1.1550. النتيجة = 0.0050 × 100,000 × 1 = 500 دولار ربحاً. ولو أغلقت عند 1.1450 لكانت خسارة 500 دولار. لم ينتقل إلى حسابك يورو واحد، بل الفرق وحده.
الشراء والبيع: الربح من الاتجاهين
في عقود الفروقات يمكنك أن تبيع قبل أن تشتري. إذا توقعت هبوط الذهب فتحت صفقة بيع، فإن هبط فعلاً أغلقتها بالشراء عند سعر أدنى واحتفظت بالفرق. هذا أوضح ما يميزها عن الشراء العادي الذي لا يربح إلا من الصعود.
مثال: بعت 0.10 لوت من الذهب عند 4,000.00، ثم هبط السعر فأغلقت بالشراء عند 3,980.00. النتيجة = (4,000.00 − 3,980.00) × 100 × 0.10 = 200 دولار ربحاً. ولو ارتفع السعر إلى 4,020.00 لكانت النتيجة خسارة 200 دولار بالحساب نفسه.
وتذكّر أن لكل أداة سعرين: صفقة الشراء تُفتح بسعر Ask وتُغلق بسعر Bid، وصفقة البيع تُفتح بسعر Bid وتُغلق بسعر Ask. لهذا قد يلمس السعر الظاهر على الشارت مستوى جني الربح في صفقة بيع دون أن تُغلق، لأن إغلاقها ينتظر أن يبلغ سعر Ask ذلك المستوى.
والخسارة تعمل بالمنطق نفسه: صفقة البيع تخسر إذا ارتفع السعر، ولا سقف نظرياً لارتفاعه، لذلك يبقى وقف الخسارة ضرورياً في الاتجاهين.
الرافعة والهامش
لا تدفع في عقود الفروقات قيمة الصفقة كاملة، بل تحجز جزءاً منها يسمى الهامش:
- الهامش = حجم العقد × السعر × عدد اللوتات ÷ الرافعة.
مثال برافعة 1:100: صفقة 1 لوت من EURUSD عند 1.1500 قيمتها 115,000 دولار، والهامش المحجوز لها 1,150 دولاراً فقط. لكن انظر إلى الوجه الآخر: حركة 1% ضدك تساوي 1,150 دولاراً، أي الهامش كله. الرافعة لا تغير قيمة حركة السعر، بل تقلل المبلغ الذي تحجزه لفتح الصفقة، فتصبح النتيجة كبيرة نسبةً إلى رصيدك، والتفصيل في شرح السبريد والرافعة.
وتراقب المنصة مستوى الهامش، أي حقوق الملكية مقسومة على الهامش المستخدم. إذا انخفض إلى حد معين يصلك نداء الهامش، وإذا واصل الانخفاض إلى مستوى إيقاف التداول تبدأ المنصة إغلاق المراكز تلقائياً، كما يشرح مقال نداء الهامش وإيقاف التداول.
تكاليف عقود الفروقات
- السبريد: الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء، وتدفعه عند فتح كل صفقة.
- العمولة: بعض الشركات تضيف عمولة لكل لوت، وبعضها يكتفي بالسبريد.
- التبييت (السواب): مبلغ يُحتسب على المركز أو له إذا بقي مفتوحاً بعد تغيّر اليوم، ويعكس فرق الفائدة أو تكلفة التمويل. ولا يُحتسب تبييت في الحساب الإسلامي على الأدوات المشمولة، راجع الحساب الإسلامي بلا تبييت.
- الانزلاق السعري: في الأسواق السريعة قد يُنفَّذ الأمر بسعر يختلف قليلاً عن السعر المعروض.
عقود الفروقات أم امتلاك الأصل؟
- الملكية: العقد يمنحك حركة السعر فقط، فلا خزنة للذهب ولا محفظة للعملات الرقمية ولا مفاتيح خاصة.
- الاتجاه: تستفيد من الصعود أو الهبوط، بينما يربح الشراء الفعلي من الصعود وحده.
- رأس المال: الرافعة تفتح مراكز أكبر بهامش أصغر، وتضخم الخسارة بالقدر نفسه.
- مدة الاحتفاظ: التبييت يجعل العقود أنسب للمدى القصير والمتوسط منها للاحتفاظ سنوات.
- التحوط: من يملك ذهباً فعلياً قد يفتح صفقة بيع على الذهب ليعوّض جزءاً من أثر هبوط يتوقعه على المدى القصير، دون أن يبيع ما يملكه.
- الطرف المقابل: عقدك مع شركة الوساطة لا مع بورصة مركزية، فاقرأ شروطها وتحذير المخاطر قبل البدء.
عقود الفروقات على إكليل ماركتس
كل الأسواق في إكليل ماركتس تُتداول بعقود الفروقات: الفوركس بـ83 زوجاً، والمعادن (الذهب والفضة مقابل عدة عملات)، والعملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم وسولانا وXRP، وهذه الأخيرة تُتداول سبعة أيام في الأسبوع. لا عمولة تداول منفصلة على أي حساب، والأنواع هي ستاندرد والإسلامي (بلا تبييت) وبرو وإيليت، وتجد الرافعة والسبريد ومستويات الهامش لكل منها في شروط التداول.
تعمل المنصة في المتصفح على الكمبيوتر والجوال، ويمكن تثبيتها كتطبيق على iPhone وAndroid والكمبيوتر، وهي متاحة بست لغات. والحسابات الحقيقية مشمولة بالحماية من الرصيد السالب، فلا يمكن أن تخسر أكثر من رصيدك. ابدأ إن شئت بالحساب التجريبي المجاني برصيد افتراضي قدره 10,000 دولار، ثم قارن أنواع الحسابات.
تحذير المخاطر
عقود الفروقات أدوات معقدة تُتداول بالرافعة المالية، وقد تخسر رصيدك كاملاً بسرعة. لا تتداول إلا بمال تستطيع تحمّل خسارته، وتأكد أنك تفهم طريقة عملها، واقرأ تحذير المخاطر كاملاً.