Was ist ein CFD? Differenzkontrakte erklärt

Ein CFD (Contract for Difference), auf Deutsch Differenzkontrakt, ist eine Vereinbarung zwischen Ihnen und einem Broker, die Differenz zwischen dem Kurs bei Eröffnung und dem Kurs bei Schließung eines Trades in bar auszugleichen, ohne dass Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert je besitzen. Sie kaufen und der Kurs steigt: Sie erhalten die Differenz; er fällt: Sie zahlen sie. Verkaufen Sie zuerst, kehrt sich die Logik um. Über CFDs handeln heute viele Menschen Währungspaare, Gold und Kryptowährungen von einem einzigen Konto aus; genau zu verstehen, wie sie funktionieren, ist daher der erste Schritt vor jedem Trade.

CFD-Handel erklärt: so funktioniert es

Der Kurs eines CFD folgt dem Marktpreis des zugrunde liegenden Instruments, und jeder Trade hat drei Bestandteile: den Kurs bei Eröffnung und Schließung, die Größe in Lots und die Kontraktgröße, also wie viele Einheiten ein Lot darstellt. Die Kontraktgröße hängt vom Instrument ab: bei Forex-Paaren meist 100.000 Einheiten der Basiswährung, bei Gold 100 Unzen. Die Formel für das Ergebnis ist in jedem Markt dieselbe:

Kauf (Long): Gewinn oder Verlust = (Schlusskurs − Eröffnungskurs) × Kontraktgröße × Lots.
Verkauf (Short): Gewinn oder Verlust = (Eröffnungskurs − Schlusskurs) × Kontraktgröße × Lots.

Beispiel: Sie kaufen 1 Lot EURUSD zu 1,1500 und schließen zu 1,1550. Ergebnis = 0,0050 × 100.000 × 1 = 500 USD Gewinn. Schließen Sie stattdessen zu 1,1450, sind es 500 USD Verlust. Kein einziger Euro ist auf Ihr Konto gewandert, nur die Differenz.

Long oder Short: in beide Richtungen handeln

Mit einem CFD können Sie verkaufen, bevor Sie kaufen. Erwarten Sie einen fallenden Goldpreis, eröffnen Sie einen Verkauf; fällt der Kurs tatsächlich, schließen Sie durch einen Rückkauf zu einem niedrigeren Kurs und behalten die Differenz. Das ist der deutlichste Unterschied zum einfachen Kauf eines Vermögenswerts, der sich nur bei steigenden Kursen auszahlt.

Beispiel: Sie verkaufen 0,10 Lot Gold zu 4.000,00, der Kurs fällt, und Sie schließen per Kauf zu 3.980,00. Ergebnis = (4.000,00 − 3.980,00) × 100 × 0,10 = 200 USD Gewinn. Wäre der Kurs stattdessen auf 4.020,00 gestiegen, ergäbe dieselbe Rechnung 200 USD Verlust.

Denken Sie daran, dass jedes Instrument zwei Kurse hat. Ein Kauf wird zum Ask eröffnet und zum Bid geschlossen; ein Verkauf wird zum Bid eröffnet und zum Ask geschlossen. Deshalb kann der Kurs im Chart das Take-Profit-Niveau eines Verkaufs berühren, ohne ihn zu schließen: Die Schließung wartet, bis der Ask dieses Niveau erreicht.

Verluste folgen derselben Symmetrie: Ein Short verliert, wenn der Kurs steigt, und theoretisch kann ein Kurs immer weiter steigen; darum ist ein Stop-Loss in beide Richtungen wichtig.

Hebel und Margin

Sie zahlen den vollen Wert eines CFD nicht im Voraus. Sie reservieren einen Bruchteil davon, die sogenannte Margin:

Margin = Kontraktgröße × Kurs × Lots ÷ Hebel

Beispiel bei 1:100: Ein Lot EURUSD zu 1,1500 ist 115.000 USD wert, und die reservierte Margin beträgt nur 1.150 USD. Jetzt die Kehrseite: Eine Bewegung von 1 % gegen Sie entspricht ebenfalls 1.150 USD, Ihrer gesamten Margin. Der Hebel ändert nicht, was eine Kursbewegung wert ist; er senkt den Betrag, den Sie für die Eröffnung hinterlegen, und macht die Ergebnisse dadurch groß im Verhältnis zu Ihrem Guthaben. Spread und Hebel einfach erklärt geht tiefer ins Detail.

Die Plattform überwacht außerdem Ihr Margin-Niveau, also Ihr Eigenkapital (Equity) geteilt durch die genutzte Margin. Fällt es auf eine festgelegte Schwelle, erhalten Sie einen Margin Call, und fällt es weiter bis zum Stop-out-Niveau, werden Positionen automatisch geschlossen. Siehe Margin Call und Stop-out.

Was CFDs kosten

Spread: die Lücke zwischen Verkaufs- und Kaufkurs, fällig bei jeder Eröffnung einer Position.
Kommission: Manche Broker berechnen zusätzlich zum Spread eine Kommission pro Lot, andere nur den Spread.
Swap: ein Betrag, der belastet oder gutgeschrieben wird, wenn eine Position über den täglichen Rollover hinaus offen bleibt; er spiegelt Zinsdifferenzen oder Finanzierungskosten wider. Ein islamisches Konto hat auf den erfassten Instrumenten keinen Swap; siehe Swap-Free-Konto.
Slippage: In schnellen Märkten kann eine Order zu einem etwas anderen Kurs ausgeführt werden als dem, der auf dem Bildschirm steht.

CFDs oder den Vermögenswert besitzen?

Eigentum: Ein CFD verschafft Ihnen nur die Kursentwicklung; es gibt keinen Tresor, kein Wallet und keinen privaten Schlüssel, um die Sie sich kümmern müssten.
Richtung: Sie können an steigenden wie an fallenden Kursen verdienen; der Besitz des Vermögenswerts zahlt sich nur aus, wenn er steigt.
Kapital: Der Hebel öffnet größere Positionen mit weniger Margin und vergrößert Verluste in genau demselben Maß.
Haltedauer: Durch Swaps eignen sich CFDs eher für kurz- und mittelfristiges Trading als für jahrelanges Halten.
Absicherung: Wer physisches Gold besitzt, kann einen Gold-CFD verkaufen, um einen Teil eines erwarteten kurzfristigen Rückgangs auszugleichen, ohne das Metall zu verkaufen.
Gegenpartei: Ihr Vertrag besteht mit dem Broker, nicht mit einer zentralen Börse; lesen Sie daher dessen Bedingungen und Risikohinweis, bevor Sie beginnen.

CFDs bei IKLIL MARKETS

Jeder Markt bei IKLIL MARKETS wird als CFD gehandelt: Forex mit 83 Währungspaaren, Metalle (Gold und Silber gegen mehrere Währungen) und Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum, Solana und XRP, die an sieben Tagen pro Woche gehandelt werden. Auf keinem Konto fällt eine gesonderte Handelskommission an. Die Kontotypen sind Standard, Islamisch (Swap-Free), Pro und Elite; Hebel, Spreads und Margin-Stufen jedes Kontotyps stehen in den Handelsbedingungen.

Die Plattform läuft im Browser auf Computer und Smartphone, lässt sich auf iPhone, Android und dem Desktop als App installieren und ist in sechs Sprachen verfügbar. Live-Konten haben einen Schutz vor negativem Kontostand, Sie können also nicht mehr als Ihr Guthaben verlieren. Sie können mit einem kostenlosen Demokonto mit 10.000 virtuellen USD beginnen und danach die Kontotypen vergleichen.

Ein Wort zum Risiko

CFDs sind komplexe, gehebelte Instrumente, und Sie können Ihr gesamtes Guthaben schnell verlieren. Handeln Sie nur mit Geld, dessen Verlust Sie verkraften können, vergewissern Sie sich, dass Sie ihre Funktionsweise verstehen, und lesen Sie den vollständigen Risikohinweis.